Como saber se uma empresa é lucrativa

1. Peça e leia a DRE

A DRE, ou demonstração do resultado, mostra de forma organizada quanto a empresa vendeu, quanto gastou e quanto sobrou em um período. Peça a DRE mensal, de preferência cobrindo pelo menos um ciclo completo do negócio, para enxergar variações ao longo do tempo.

Observe as grandes linhas: receita, custos das mercadorias ou serviços, despesas fixas, despesas variáveis, impostos e resultado final. Linhas que mudam muito de um mês para outro merecem pergunta ao vendedor.

Peça também a composição das despesas maiores. Saber se o aluguel está próximo do fim do contrato, se a folha inclui horas extras recorrentes ou se há gastos pontuais que não vão se repetir ajuda a projetar o resultado com o novo dono.

• Receita bruta e líquida
• Custo de mercadorias ou serviços
• Despesas fixas e variáveis
• Impostos
• Resultado do período

2. Acompanhe o fluxo de caixa

O fluxo de caixa mostra as entradas e saídas de dinheiro de fato. Ele revela se a empresa consegue pagar as contas em dia, quanto depende de prazos de clientes e se precisa recorrer a empréstimos ou antecipações com frequência.

Compare o caixa com a DRE. Se o resultado é positivo mas o caixa vive no limite, entenda o motivo: estoque elevado, vendas parceladas, dívidas antigas ou retiradas do dono acima do que o negócio suporta.

3. Calcule a margem

Margem é a parte de cada venda que sobra como resultado. Em termos simples, é o resultado dividido pela receita. Ela ajuda a comparar meses diferentes e a entender quanto espaço o negócio tem para absorver aumentos de custos.

Olhe também a margem de cada produto ou serviço, se houver essa informação. Às vezes poucos itens sustentam o resultado, e é importante saber se eles continuarão vendendo da mesma forma com o novo dono.

Uma margem estreita não é necessariamente ruim, mas exige volume e controle de custos. Já uma margem confortável dá mais segurança para atravessar meses fracos e investir em melhorias. Entender qual é o caso ajuda a definir sua estratégia.

4. Separe lucro de pró-labore

Em muitos negócios o dono trabalha no dia a dia e não registra um salário para si. Nesses casos, o que parece lucro inclui, na verdade, a remuneração do trabalho dele. Pergunte quantas horas o proprietário dedica, quais funções exerce e quanto custaria contratar alguém para fazer o mesmo.

Se você não pretende trabalhar na operação, desconte esse custo para chegar ao lucro real do investimento. Se pretende, saiba que parte do retorno será a remuneração do seu próprio trabalho.

5. Compare extratos com relatórios

Relatórios internos são úteis, mas precisam de comprovação. Peça extratos bancários e de maquininhas de cartão do mesmo período e confira se os valores são compatíveis com o faturamento informado. Declarações fiscais também ajudam a validar os números.

Se parte das vendas não passa pelo caixa formal, peça explicações e trate o tema com cautela, porque números que não podem ser comprovados aumentam o risco da compra. O guia Como avaliar uma empresa antes de comprar, da RD, aprofunda essa análise.

• Extratos bancários
• Relatórios de maquininhas
• Relatório do sistema de vendas
• Declarações fiscais

6. Considere a sazonalidade

Muitos negócios têm meses fortes e fracos: datas comemorativas, férias escolares, clima ou calendário agrícola. Analisar só um mês bom, ou só um ruim, distorce a visão. Por isso, olhe a média de um período longo e entenda o comportamento de cada época.

Pergunte ao vendedor como ele se prepara para os meses fracos e se o caixa dos meses fortes cobre o restante do ano. Com essa visão completa, você decide com mais segurança e faz uma proposta coerente.

Pergunte também sobre mudanças recentes que possam afetar os números, como chegada de um concorrente, obras na rua, troca de fornecedor ou reajuste de aluguel. O passado ajuda, mas o que interessa é a capacidade de lucrar daqui para frente.